अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज
अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज
एक भोले-भाले बचाव वित्तीय संस्था को जोखिम से कैसे बचाता है? हेज में किसी परिसंपत्ति की कीमत की रक्षा करना या बाजार में कीमत या रिटर्न में प्रतिकूल बदलाव से संपत्ति की वापसी शामिल है। एक भोले बचाव में आमतौर पर एक व्युत्पन्न उपकरण का उपयोग शामिल होता है जिसमें समान अंतर्निहित परिसंपत्ति होती है जैसे कि परिसंपत्ति को हेज किया जाता है।
दो प्रकार के हेज क्या हैं?
हेजिंग को समझना दो सबसे आम डेरिवेटिव विकल्प और वायदा हैं।
आप एक हेज की पहचान कैसे करते हैं?
हेज अनुपात फॉर्मूला
- हेज पोजीशन का मूल्य = कुल डॉलर जो निवेशक द्वारा हेज पोजीशन अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज में निवेश किया जाता है।
- कुल एक्सपोजर का मूल्य = कुल डॉलर, जो निवेशक द्वारा अंतर्निहित परिसंपत्ति में निवेश किया जाता है।
शॉर्ट हेज उदाहरण क्या है?
ऑप्शंस मार्केट में शॉर्ट हेज को पुट ऑप्शन की खरीद के रूप में जाना जाता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि जॉन, एक मकई उत्पादक, जानता है कि वह अब से तीन महीने बाद फसल पर अनाज बेचेगा।
क्या कारण हैं कि एक वित्तीय संस्था अपने पोर्टफोलियो को चुनिंदा रूप से हेज करने का विकल्प चुन सकती है?
एक एफआई बैलेंस शीट पर कुछ जोखिम को स्वीकार करके, या स्पॉट एसेट के मूल्य आंदोलनों और वायदा मूल्य के मूल्य आंदोलनों के बीच मुनाफे को मध्यस्थता करने के लिए लाभ प्रदर्शन में सुधार करने के प्रयास में चुनिंदा रूप से बचाव करने का विकल्प चुन सकता है।
सबसे तेजी से बढ़ने वाली हेज क्या है?
लेलैंडी – हरा
लेलैंडी – ग्रीन लेलैंडी एक तेजी से बढ़ने वाला हेज प्लांट है जिसकी सबसे तेज विकास दर लगभग 75-90 सेमी प्रति वर्ष है। Leylandii, जिसे Cupressocyparis के नाम से भी जाना जाता है, एक आश्चर्यजनक हेज प्लांट है जो आपके बगीचे में लालित्य जोड़ देगा।
हेजेज किस प्रकार के होते हैं?
19 विभिन्न प्रकार के ट्री हेजेज
- सरू।
- वाइबर्नम।
- सजाना।
- बॉक्सवुड।
- फूल कुम्हार।
- अमेरिकी आर्बरविटे।
- वैक्स मर्टल।
- यूओनिमस।
एक आदर्श बचाव की परिभाषा क्या है?
वित्त में, एक संपूर्ण बचाव एक निवेश रणनीति है जिसका उद्देश्य किसी निवेश या पोर्टफोलियो को सभी नुकसानों से बचाना है। इसमें आमतौर पर प्रतिभूतियां शामिल होती हैं जो संरक्षित संपत्ति की तुलना में विपरीत दिशा में चलती हैं। परफेक्ट हेज कैसे काम करता है?
हेज या नो हेज कौन सा बेहतर है?
हालांकि, क्या किसी स्टॉक या पोर्टफोलियो को अप्रत्याशित मोड़ लेना चाहिए, एक अपूर्ण बचाव शायद बिना किसी बचाव से बेहतर है। आज के अनिश्चित बाजार में, निवेशक अपनी बचत को बढ़ाने और उसकी रक्षा करने में मदद करने के लिए जवाब तलाश रहे हैं।
हेज अनुपात के बारे अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज में आपको क्या जानने की जरूरत है?
मुख्य निष्कर्ष 1 बचाव अनुपात उस स्थिति की मात्रा की तुलना करता है जिसे संपूर्ण स्थिति में हेज किया जाता है। 2 न्यूनतम विचरण बचाव अनुपात किसी स्थिति को हेज करने के लिए आवश्यक विकल्प अनुबंधों की इष्टतम संख्या निर्धारित करने में मदद करता है। 3 क्रॉस-हेजिंग में न्यूनतम भिन्नता बचाव अनुपात महत्वपूर्ण है, जिसका उद्देश्य किसी स्थिति के मूल्य के भिन्नता को कम करना है।
परफेक्ट हेज का डेल्टा क्या है?
डेल्टा शब्द बताता है कि आप जो कुछ भी हेज करने की कोशिश कर रहे हैं उसकी कीमत में प्रत्येक $ 1 परिवर्तन के लिए आपका हेजिंग उपकरण कितना चलता है। दूसरे शब्दों में, डेल्टा एक हेज की "ताकत" का गणितीय माप है। परफेक्ट हेज क्यों मायने रखता है?
बाजार जोखिम के प्राथमिक स्रोत क्या हैं? | इन्व्हेस्टॉपिया
CarbLoaded: A Culture Dying to Eat (International Subtitles) (नवंबर 2022)
विषयसूची:
बाजार का जोखिम एक संपूर्ण बाजार या संपत्ति वर्ग को प्रभावित करने वाले कारकों के कारण नुकसान का जोखिम है। मार्केट जोखिम को नितांतनीय जोखिम के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि यह सभी परिसंपत्ति वर्गों को प्रभावित करता है और अप्रत्याशित है। एक निवेशक पोर्टफोलियो को हेजिंग करके केवल इस प्रकार के जोखिम को कम कर सकता है। जोखिम के चार प्राथमिक स्रोत हैं जो समग्र बाजार को प्रभावित करते हैं: ब्याज दर जोखिम, इक्विटी मूल्य जोखिम, विदेशी मुद्रा जोखिम और कमोडिटी जोखिम।
ब्याज दर जोखिम
ब्याज दर जोखिम ब्याज दरों में बदलाव के कारण बढ़ी हुई अस्थिरता का जोखिम है जोखिम जोखिम के विभिन्न प्रकार होते हैं, जो ब्याज दरों में परिवर्तन करते हैं, जैसे आधार जोखिम, विकल्प जोखिम, शब्द संरचना जोखिम और पुनरीक्षण जोखिम।
ब्याज दर में उतार-चढ़ाव होने पर फैलता में संभव बदलाव के कारण आधार जोखिम एक घटक है विभिन्न बाजारों के ब्याज दर के बीच के फैलाव में परिवर्तन होने पर आधार जोखिम उठता है।
इक्विटी मूल्य जोखिम
इक्विटी मूल्य जोखिम सुरक्षा मूल्य की अस्थिरता से उत्पन्न जोखिम है - किसी सुरक्षा या पोर्टफोलियो के मूल्य में गिरावट का जोखिम। इक्विटी प्राइस जोखिम या तो व्यवस्थित या असंतुष्ट जोखिम हो सकता है अनियमित जोखिम को विविधीकरण के माध्यम से कम किया जा सकता है, जबकि व्यवस्थित नहीं किया जा सकता। वैश्विक आर्थिक संकट में इक्विटी प्राइस जोखिम व्यवस्थित होता है क्योंकि यह कई परिसंपत्ति वर्गों को प्रभावित करता है।
एक पोर्टफोलियो को केवल इस जोखिम के हिसाब से ही हाइड किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक को एक परिसंपत्ति में निवेश किया जाता है जो एक सूचकांक का प्रतिनिधित्व करता है, तो निवेशक सूचकांक विनिमय-व्यापारित निधि में डाल विकल्प खरीदने के द्वारा इक्विटी मूल्य जोखिम से बचाव कर सकता है।
विदेशी मुद्रा जोखिम
मुद्रा जोखिम, या विदेशी मुद्रा जोखिम, मुद्रा विनिमय दर में उतार-चढ़ाव होने पर उठने वाले जोखिम का एक रूप है अपूर्ण हेजेज के कारण व्यापार करने के दौरान ग्लोबल कंपनियां मुद्रा जोखिम का सामना कर सकती हैं।
उदाहरण के लिए, समझे कि यू.एस. एस निवेशक चीन में निवेश कर रहे हैं। दो मुद्राओं का आदान प्रदान करते समय एहसास हुआ वापसी प्रभावित होगी। मान लें कि निवेशक को चीन में निवेश पर 50% का एहसास होता है, लेकिन चीनी युआन यू.एस. डॉलर के मुकाबले 20% की गिरावट करता है। मुद्राओं में परिवर्तन के कारण, निवेशक के पास केवल 30% रिटर्न होगा। यह जोखिम मुद्रा विनिमय-व्यापारित धनराशि के साथ हेजिंग द्वारा कम किया जा सकता है।
कमोडिटी जोखिम
कमोडिटी की कीमत जोखिम एक वस्तु की कीमत में उतार-चढ़ाव के कारण बाजार मूल्य में अस्थिरता है। कमोडिटी जोखिम बाजार के विभिन्न क्षेत्रों, जैसे एयरलाइन और कैसीनो गेमिंग को प्रभावित करता है। एक वस्तु की कीमत राजनीति, मौसमी परिवर्तन, तकनीक और मौजूदा बाजार स्थितियों से प्रभावित है।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कच्चे तेल की एक बड़ी मात्रा है, जिसने पिछले छह महीनों में हर दिन तेल की कीमतें गिरने का कारण बना हैतेल ड्रिलिंग कुओं में भारी निवेश करने वाली कंपनी कमोडिटी प्राइस जोखिम का सामना करती है। कंपनी का लाभ मार्जिन भी उतना ही कम होगा क्योंकि यह अभी भी उसी कीमत पर काम कर रहा है लेकिन कच्चे तेल की कीमतें गिर रही हैं। इसका मुनाफा कम होगा। कंपनी इस खतरे को हेज करने और तेल की कीमतों की अनिश्चितता को कम करने के लिए वायदा या विकल्प का इस्तेमाल कर सकती है।
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प्राकृतिक हेज
एक प्राकृतिक बचाव एक प्रबंधन रणनीति है जो उन परिसंपत्तियों में निवेश करके जोखिम को कम करने का प्रयास करता है जिनके प्रदर्शन स्वाभाविक रूप से नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं । उदाहरण के लिए, वित्तीय शेयरों के मालिक के खिलाफ एक स्वाभाविक बचाव बांड को पकड़ना है, क्योंकि ब्याज दर में परिवर्तन विपरीत फैशन में प्रत्येक को प्रभावित करते हैं,
एक प्राकृतिक बचाव तब भी लागू किया जा सकता है जब संस्थाएँ अपनी सामान्य संचालन प्रक्रियाओं का फायदा उठाती हैं। उदाहरण के लिए, यदि वे उसी मुद्रा में खर्च करते हैं जिससे उनका राजस्व उत्पन्न होता है तो वे स्वाभाविक रूप से अपने विनिमय दर जोखिम जोखिम को कम कर देंगे ।
चाबी छीन लेना
- एक प्राकृतिक बचाव एक ऐसी रणनीति है जो परिसंपत्तियों में निवेश करके जोखिम को कम करने की कोशिश करता है, जिसका प्रदर्शन कुछ आंतरिक या प्राकृतिक तंत्र के माध्यम से नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होता है।
- प्राकृतिक हेजेज एक निगम के भीतर भी हो सकते हैं, जहां व्यवसाय के संचालन के एक हिस्से में नुकसान दूसरों द्वारा ऑफसेट किया जाता है, और इसके विपरीत।
- अन्य पारंपरिक हेजिंग विधियों के विपरीत, एक प्राकृतिक हेज को परिष्कृत वित्तीय उत्पादों जैसे कि आगे या डेरिवेटिव के उपयोग की आवश्यकता नहीं होती है।
प्राकृतिक हेजेज को समझना
पोर्टफोलियो या कंपनी के समग्र जोखिम को कम करने के लिए, एक प्राकृतिक आर्थिक संपत्ति, जो किसी दिए गए आर्थिक माहौल में विपरीत प्रदर्शन का प्रदर्शन करती है, परिसंपत्ति वर्गों का उपयोग करती है। मुख्य अवधारणा यह है कि दो अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों को संसाधन आवंटित करके, एक परिसंपत्ति से निकलने वाले जोखिम को दूसरे से वापसी और इसके विपरीत से ऑफसेट किया जाना चाहिए।
अनिवार्य रूप से, एक से नकदी प्रवाह को दूसरे से नकदी प्रवाह को रद्द करना चाहिए, अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज इस प्रकार एक बचाव की अवधारणा को पूरा करना चाहिए।
एक देश में महत्वपूर्ण बिक्री वाली एक कंपनी मुद्रा जोखिम के संपर्क में है जब वे उस राजस्व को फिर से भरना चाहते हैं। वे इस जोखिम को कम कर सकते हैं यदि वे परिचालन को उस स्थान पर स्थानांतरित कर सकते हैं जहां वे उस विदेशी मुद्रा में भी खर्च कर सकते हैं, जो एक प्राकृतिक बचाव के रूप में योग्य होगा।
एक आम तौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला उदाहरण अमेरिका में शोधन कार्यों के साथ एक तेल उत्पादक का है जो कि (कम से कम आंशिक रूप से) स्वाभाविक रूप से कच्चे तेल की लागत के खिलाफ बचाव है, जिसे अमेरिकी डॉलर में दर्शाया गया है। जबकि एक कंपनी एक प्राकृतिक बचाव का लाभ उठाने के लिए अपने परिचालन व्यवहार को बदल सकती है, ऐसे हेजेज वित्तीय हेजेज की तुलना में कम लचीले होते हैं।
विशेष ध्यान
अन्य पारंपरिक हेजिंग विधियों के विपरीत, एक प्राकृतिक हेज को परिष्कृत वित्तीय उत्पादों जैसे कि आगे या डेरिवेटिव के उपयोग की आवश्यकता नहीं होती है । उन्होंने कहा, कंपनियां अभी भी अपने प्राकृतिक हेजेज को पूरक करने के लिए वायदा जैसे वित्तीय साधनों का उपयोग कर सकती हैं ।
उदाहरण के लिए, एक कमोडिटी कंपनी अपने परिचालन को देश में स्थानांतरित कर सकती है, जहां अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज वे अपने उत्पाद को बेचने की योजना बनाते हैं, जो कि मुद्रा जोखिम के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव है, फिर उस उत्पाद को बेचने के लिए (राजस्व) कीमत में ताला लगाने के लिए वायदा अनुबंध का उपयोग करें बाद की तारीख।
अधिकांश हेजेज (प्राकृतिक या अन्यथा) अपूर्ण हैं, और आमतौर पर पूरी तरह से जोखिम को खत्म नहीं करते हैं, लेकिन, वे अभी भी तैनात हैं और सफल माना जाता है यदि वे संभावित जोखिम के एक विशाल हिस्से को कम कर सकते हैं।
प्राकृतिक हेजेज के अन्य उदाहरण
प्राकृतिक हेजेज तब भी होते हैं जब किसी व्यवसाय की संरचना इसे विनिमय दर आंदोलनों से बचाती है। उदाहरण के लिए, जब आपूर्तिकर्ता, उत्पादन और ग्राहक सभी एक ही मुद्रा में काम कर रहे हैं, तो बड़ी कंपनियां अंतिम उपभोक्ता के देश में कच्चे माल, घटकों और अन्य उत्पादन इनपुटों को देख सकती हैं। व्यवसाय तब उसी मुद्रा में लागत और मूल्य निर्धारित कर सकता है।
के लिए म्यूचुअल फंड प्रबंधकों, राजकोष बांड और राजकोष नोटों शेयर की कीमत आंदोलनों के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव हो सकता है। इसका कारण यह है कि बांड अच्छा प्रदर्शन करते हैं जब शेयर खराब प्रदर्शन करते हैं और इसके विपरीत।
बांड को ” जोखिम-बंद ” या सुरक्षा संपत्ति माना जाता है जबकि स्टॉक को ‘जोखिम-पर’ या आक्रामक संपत्ति माना जाता है। यह एक ऐसा रिश्ता है जो ज्यादातर समय ऐतिहासिक रूप से मान्य रहा है, लेकिन हमेशा नहीं। 2008 के वित्तीय संकट के बाद के वर्षों में, बॉन्ड और स्टॉक के बीच यह नकारात्मक सहसंबंध दोनों में बदल गया क्योंकि दोनों अग्रानुक्रम (जैसे, मजबूत बैल बाजार ) में चले गए, इसलिए यह प्राकृतिक बचाव सफल नहीं रहा।
पेयर ट्रेडिंग एक अन्य प्रकार का प्राकृतिक बचाव है। इसमें अत्यधिक सहसंबद्ध शेयरों में लंबी और छोटी स्थिति खरीदना शामिल है क्योंकि एक का प्रदर्शन दूसरे के प्रदर्शन को ऑफसेट करेगा।
यह विदेशी मुद्रा व्यापार से संबंधित है क्या हेजिंग है?
विदेशी मुद्रा के साथ हेजिंग एक ऐसी मुद्रा है जिसका इस्तेमाल किसी मुद्रा जोड़ी में किसी प्रतिकूल स्थिति से बचाने के लिए किया जाता है। यह आम तौर पर अल्पकालिक संरक्षण का एक रूप है जब एक व्यापारी समाचार या मुद्रा बाजारों में अस्थिरता को ट्रिगर करने अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज वाली घटना के बारे में चिंतित होता है। वहाँ दो संबंधित रणनीतियों जब बारे में बात कर रहे हैं हेजिंग इस तरह से विदेशी मुद्रा जोड़े। एक को एक ही मुद्रा जोड़ी में विपरीत स्थिति लेकर एक हेज को जगह देना है, और दूसरा दृष्टिकोण विदेशी मुद्रा विकल्प खरीदना है।
रणनीति एक
एक विदेशी मुद्रा व्यापारी मुद्रा जोड़ी में अवांछनीय चाल से मौजूदा स्थिति की पूरी तरह से रक्षा करने के लिए एक “हेज” बना सकता है और एक ही मुद्रा जोड़ी पर एक साथ एक छोटी और लंबी स्थिति दोनों धारण कर सकता है । हेजिंग रणनीति के इस संस्करण को “पूर्ण हेज” के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि यह व्यापार से जुड़े सभी जोखिम (और इसलिए सभी संभावित लाभ) को समाप्त करता है जबकि हेज सक्रिय है।
चाबी छीन लेना
- फॉरेक्स मार्केट में हेजिंग एक मुद्रा जोड़ी में स्थिति को नुकसान के जोखिम से बचाने की प्रक्रिया है।
- विदेशी मुद्रा बाजार में हेजिंग के लिए दो मुख्य रणनीतियां हैं।
- रणनीति एक ही मुद्रा जोड़ी के विपरीत एक स्थिति लेना है – उदाहरण के लिए, यदि निवेशक EUR / USD लंबे समय तक रखता है, तो वे EUR / USD की समान राशि को कम करते हैं।
- दूसरी रणनीति में विकल्पों का उपयोग करना शामिल है, जैसे कि पुट खरीदना अगर निवेशक किसी मुद्रा में लंबी स्थिति रखता है।
- विदेशी मुद्रा हेजिंग एक प्रकार की अल्पकालिक सुरक्षा है और विकल्पों का उपयोग करते समय, केवल सीमित सुरक्षा प्रदान कर सकता है।
यद्यपि आप लंबे समय तक एक मुद्रा जोड़ी बेचते हैं, तो यह अजीब लग सकता है क्योंकि दो विरोधी स्थितियां एक-दूसरे को ऑफसेट करती हैं, यह आपके विचार से अधिक सामान्य है। अक्सर इस तरह की “हेज” तब उत्पन्न होती है जब कोई व्यापारी लंबी अवधि के व्यापार के रूप में एक लंबी या छोटी स्थिति रखता है और, इसे अलग करने के बजाय, महत्वपूर्ण समाचार या प्रमुख के सामने अल्पकालिक हेज बनाने के लिए एक विपरीत व्यापार खोलता है। प्रतिस्पर्धा।
दिलचस्प बात यह है कि संयुक्त राज्य में विदेशी मुद्रा डीलर इस प्रकार की हेजिंग की अनुमति नहीं देते हैं।इसके बजाय, फर्मों को विरोधाभासी व्यापार को “करीबी” आदेश के रूप में मानकर दोनों पदों को शुद्ध करना आवश्यक है।हालाँकि, “नेट आउट आउट” ट्रेड और हेजिंग ट्रेड का परिणाम अनिवार्य रूप से समान है।
रणनीति दो
विदेशी मुद्रा व्यापारी विदेशी मुद्रा विकल्पों का उपयोग करके मुद्रा जोड़ी में अवांछनीय चाल से मौजूदा स्थिति को आंशिक रूप से बचाने के लिए “हेज” बना सकता है । रणनीति को “अपूर्ण हेज” के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि परिणामी स्थिति आमतौर पर व्यापार से जुड़े कुछ जोखिम (और इसलिए केवल कुछ संभावित लाभ) को समाप्त करती है।
अपूर्ण हेज बनाने के लिए, एक व्यापारी जो लंबी मुद्रा जोड़ी है, वह नीचे के जोखिम को कम करने के लिए विकल्प अनुबंध खरीद सकता है, जबकि एक व्यापारी जो एक मुद्रा जोड़ी है वह कॉल ऑप्शन अनुबंध खरीद सकता है, जो एक कदम से उल्टा होने वाले जोखिम को कम कर सकता है।
अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज
पुट ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदार को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, एक मुद्रा जोड़ी को एक निर्धारित मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) पर बेचने के लिए, या इससे पहले, एक विशिष्ट तिथि (समाप्ति तिथि) विकल्प विक्रेता को भुगतान के बदले में अग्रिम प्रीमियम ।
उदाहरण के लिए, एक फॉरेक्स ट्रेडर की कल्पना 1.2575 पर लंबी EUR / USD है, यह अनुमान लगाते हैं कि जोड़ी उच्चतर चल रही है, लेकिन यह भी चिंतित है कि आगामी आर्थिक घोषणा मंदी होने पर मुद्रा जोड़ी कम हो सकती है। आर्थिक घोषणा के कुछ समय बाद व्यापारी मौजूदा विनिमय दर के नीचे स्ट्राइक मूल्य के साथ पुट विकल्प अनुबंध खरीदकर जोखिम को कम कर सकता है, और समाप्ति की तारीख ।
यदि घोषणा आती है और चली जाती है, और EUR / USD कम नहीं होता है, तो व्यापारी लंबे EUR / USD व्यापार पर पकड़ बना सकता है, संभवतः अतिरिक्त लाभ जितना अधिक होगा उतना ही अधिक होगा। ध्यान में रखते हुए, अल्पकालिक हेज ने पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम का खर्च वहन किया।
यदि घोषणा आती है और जाती है, और EUR / USD कम होने लगते हैं, तो व्यापारी को मंदी के कदम के बारे में ज्यादा चिंता करने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि पुट जोखिम के कुछ को सीमित करता है। लंबे पुट को खोलने के बाद, जोखिम विकल्प अनुबंध की खरीद के समय जोड़ी के मूल्य के बीच की दूरी और विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के बराबर होता है, या इस उदाहरण में 25 पिप्स (1.2575 – 1.2550 = 0.0025), प्लस विकल्प अनुबंध के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम। भले ही EUR / USD 1.2450 पर गिरा हो, अधिकतम नुकसान 25 पिप्स, प्लस प्रीमियम है, क्योंकि पुट का इस्तेमाल 1.2550 मूल्य पर किया जा सकता है, भले ही जोड़ी के लिए बाजार मूल्य क्या है।
अपूर्ण जोखिम जोखिम
कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदार को एक स्ट्राइक प्राइस पर या इससे पहले, समाप्ति तिथि पर एक मुद्रा जोड़ी खरीदने के लिए, अपफ्रंट प्रीमियम के बदले में खरीदार को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं।
उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि एक विदेशी मुद्रा व्यापारी 1.4225 पर GBP / USD छोटा है, यह अनुमान लगाता है कि जोड़ी कम चल रही है, लेकिन यह भी चिंतित है कि आगामी संसदीय वोट तेजी से बढ़ने पर मुद्रा जोड़ी अधिक बढ़ सकती है। ट्रेडर मौजूदा विनिमय दर से कहीं ऊपर स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदकर जोखिम का एक हिस्सा हेज कर सकता है, जैसे कि 1.4275, और निर्धारित वोट के कुछ समय बाद समाप्ति तिथि।
सभी विदेशी मुद्रा दलाल विदेशी मुद्रा जोड़े पर विकल्प ट्रेडिंग की पेशकश नहीं करते हैं और ये अनुबंध स्टॉक और इंडेक्स विकल्प अनुबंध जैसे एक्सचेंजों पर कारोबार नहीं करते हैं।
यदि वोट आता है और चला जाता है, और GBP / USD अधिक नहीं चलता है, तो व्यापारी छोटे GBP / USD व्यापार पर पकड़ बना सकता है, जिससे मुनाफा कम होगा। कॉल विकल्प अनुबंध के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के बराबर अल्पकालिक हेज के लिए लागत, जो कि अगर GBP / USD स्ट्राइक से ऊपर रहता है और कॉल की समय सीमा समाप्त हो जाती है, खो जाती है।
यदि वोट आता है और चला जाता है, और GBP / USD उच्चतर चलना शुरू कर देता है, तो व्यापारी को तेजी से कदम के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि, कॉल विकल्प के लिए धन्यवाद, विकल्प होने पर जोड़ी के मूल्य के बीच की दूरी तक जोखिम सीमित है। खरीदे गए और विकल्प का स्ट्राइक मूल्य, या इस उदाहरण में ५० पिप्स (१.४२ 1.५ – १.४२२५ = ०.४५०), प्लस विकल्प अनुबंध के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम।
भले ही GBP / USD 1.4375 पर चढ़ता है, अधिकतम जोखिम 50 पिप्स से अधिक नहीं है, साथ ही प्रीमियम, क्योंकि कॉल को 1.4275 स्ट्राइक मूल्य पर जोड़ी खरीदने के लिए अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज प्रयोग किया जा सकता है और फिर संक्षिप्त GBP / USD स्थिति को कवर किया जा सकता है, भले ही। जोड़ी का बाजार मूल्य उस समय क्या है।
भारत के रेटेड कोर सेक्टर के अधिकांश कर्जदार रुपये के मूल्यह्रास का सामना कर सकते हैं: मूडीज
हालांकि, कम संख्या में जारीकर्ता असुरक्षित होते हैं यदि अमेरिकी डॉलर/रुपया का मूल्यह्रास मध्य से उच्च रु.
"कॉर्पोरेट इंफ्रास्ट्रक्चर जारीकर्ता आमतौर पर प्रोजेक्ट फाइनेंस जारीकर्ताओं की तुलना में अपने एक्सपोजर का प्रबंधन करने के लिए बेहतर स्थिति में होते हैं, जो सामान्य वित्तीय बचाव पर भरोसा करते हैं जो पूरी तरह से मुद्रा जोखिम को खत्म नहीं करते हैं," स्पेंसर एनजी, उपाध्यक्ष और वरिष्ठ क्रेडिट अधिकारी ने कहा।
आम तौर पर, कॉरपोरेट इन्फ्रास्ट्रक्चर जारीकर्ताओं के पास ऐसी विशेषताएं होती हैं जो उन्हें मुद्रा की कमजोरी से बचाती हैं, जिनमें शामिल हैं: (1) उनके विनियमित टैरिफ से कुछ अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज अतिरिक्त लागत वसूल करने की क्षमता, जैसे एनटीपीसी लिमिटेड; (2) डॉलर के राजस्व तक पहुंच, जैसे अदानी पोर्ट्स और स्पेशल इकोनॉमिक ज़ोन लिमिटेड और (3) उनके समग्र ऋण ढांचे के हिस्से के रूप में डॉलर के ऋण के लिए कम केंद्रित जोखिम, मूडीज ने कहा।
इसके विपरीत, परियोजना वित्त जारीकर्ता आमतौर पर भारत में बहुत अधिक हेजिंग लागत और लंबी अवधि के उत्पादों की सीमित उपलब्धता के कारण अपूर्ण वित्तीय बचाव पर भरोसा करते हैं।
अपनी हेजिंग रणनीति के आधार पर, परियोजना वित्त जारीकर्ताओं को अलग-अलग अवशिष्ट जोखिम का सामना करना पड़ेगा क्योंकि समय के साथ मुद्रा में उतार-चढ़ाव होता है।
हालांकि हेजिंग रणनीतियां अब तक प्रभावी रही हैं, रुपये में निरंतर गिरावट कुछ जारीकर्ताओं को दबाव में ला सकती है।
इनमें परियोजना वित्त लेनदेन के लिए प्रदान की गई छोटी दिनांकित हेजेज या प्रायोजक सहायता तंत्र के रोलओवर का समर्थन करने में सहायता के लिए समर्पित भंडार शामिल हैं।
हालांकि ये अतिरिक्त व्यवस्था बांडधारकों को सुरक्षा की एक और परत प्रदान करती है, मूडीज ने कहा कि उनकी प्रभावशीलता परियोजना प्रायोजक की समर्थन करने की क्षमता जैसे कारकों से बाधित होगी।