ऋण और निवेश

75 करोड़ डॉलर के वादे में से, 66.7 करोड़ डॉलर इंटरनेशनल बैंक फॉर रिकंस्ट्रक्शन एंड डेवलपमेंट (आईबीआरडी) से ऋण के रूप में होगा, और 8.3 करेड़ डॉलर का वित्त पोषण विश्व बैंक की रियायती ऋण शाखा, अंतरराष्ट्रीय विकास संघ (आईडीए) से एक क्रेडिट के जरिए किया जाएगा। ऋण और क्रेडिट क्रमशः आईबीआरडी शर्तों और आईडीए गैर-रियायती शर्तों पर होंगे, जिनकी अंतिम परिपक्वता 18.5 वर्ष होगी, जिसमें 5 वर्ष की छूट अवधि भी शामिल है।

निजी वित्त पोषण को उत्प्रेरित करने और आर्थिक विकास को समर्थन देने के लिए विश्व बैंक ने भारत को 75 करोड़ डॉलर के ऋण को मंजूरी दी

वाशिंगटन, जून 29, 2022 – विश्व बैंक के कार्यकारी निदेशक मंडल ने आज भारत सरकार (जीओआई) को 75 करोड़ डॉलर के विकास नीति ऋण (डीपीएल) को मंजूरी दे दी है। इससे बुनियादी ढांचे, छोटे व्यवसायों और हरित वित्त बाजारों में निजी क्षेत्र के निवेश का लाभ उठाकर वित्तपोषण की कमी को दूर करने के लिए महत्वपूर्ण सुधारों का समर्थन किया जा सकेगा।

पिछले एक दशक में और अपने महत्वाकांक्षी सतत विकास लक्ष्यों के तहत, भारत सरकार ने वित्तीय समावेशन ऋण और निवेश के साथ-साथ वित्तीय क्षेत्र और घरेलू पूंजी बाजारों की स्थिरता में सुधार के लिए कई उपाय किए हैं। इसके परिणामस्वरूप कोविड-19 संकट और अन्य बाहरी झटकों का सामना करने के लिए यह क्षेत्र अधिक कुशल और लचीला बन गया है।

इस प्रगति के बावजूद, अर्थव्यवस्था के प्रमुख क्षेत्रों के लिए सार्वजनिक संसाधनों और वित्तीय जरूरतों पर काफी दबाव बना हुआ है। बुनियादी ढांचे और सूक्ष्म, लघु एवं मध्यम उद्यमों (एमएसएमई) के लिए वार्षिक वित्त का अंतर जीडीपी के 4 प्रतिशत और क्रमशः ₹ 18-25 ट्रिलियन [1] के बीच होने का अनुमान है। इसके अलावा, विश्व बैंक के अनुमान बताते हैं कि सरकार की COP26 प्रतिबद्धताओं को पूरा करने के लिए आवश्यक ऊर्जा संक्रमण के लिए सकल घरेलू उत्पाद के 1.5 प्रतिशत के वार्षिक संचयी निवेश की आवश्यकता होगी।

ऋण और निवेश

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ऋण प्रतिभूतियों में यूपीआई ऋण और निवेश से खुदरा निवेश की सीमा पांच लाख रुपये हुई

भारतीय प्रतिभूति ए वं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने मंगलवार को एक परिपत्र में इसकी जानकारी देते हुए कहा कि एक मई, 2022 या उसके बाद खुलने वाली ऋण प्रतिभूतियों के सार्वजनिक निर्गमों पर नया प्रावधान लागू होगा।

सेबी के मौजूदा नियमों के तहत निवेशकों को यह विकल्प मिलता है कि वे ऋण प्रतिभूतियों के निर्गम में यूपीआई प्रणाली के जरिये दो लाख रुपये मूल्य तक के कोष का निवेश कर सकते हैं। इसमें बदलाव के बाद यह निवेश सीमा बढ़कर पांच लाख रुपये हो जाएगी।

बाजार नियामक ने प्रतिभागियों के साथ चर्चा के आधार पर प्रावधानों में एकरूपता लाने के लिए यूपीआई से निवेश की सीमा दो लाख से बढ़ाकर पांच लाख रुपये करने का फैसला किया है।

जोखिम का स्तर

इन दो प्रकार के रियल एस्टेट निवेश से जुड़े जोखिम का स्तर कभी भी समान नहीं होता है। यहां एक और कारण है कि आपको समय लेने के लिए समय निकालना चाहिए और अचल संपत्ति इक्विटी और ऋण निवेश के बीच अंतर की तुलना करना चाहिए। शायद, जोखिम सहने का स्तर अक्सर निवेशकों के विभिन्न वर्गों के ऋण और निवेश बीच भिन्न होता है।

जब कोई विफलता या दिवालियापन होता है, तो रियल एस्टेट ऋण निवेशक इक्विटी निवेशकों से पहले अपना पैसा प्राप्त करने के हकदार होते हैं। ऐसा इसलिए ऋण और निवेश है क्योंकि डेट निवेशक अपने पैसे की वसूली के लिए संपत्तियों को फोरक्लोज कर सकते हैं। इसलिए, उधारकर्ताओं को वह भुगतान करना होगा जो उन्होंने उधार लिया था।

संचालन शुल्क

अधिकांश के लिए अचल संपत्ति इक्विटी निवेश सौदे, ऑपरेटर शुल्क प्रदर्शन-निर्भर हैं। जब वे अधिक लाभ कमाकर अच्छा प्रदर्शन करते हैं, तो वे उच्च संचालन शुल्क अर्जित करते हैं।

ऐसा ही तब होता है जब वे खराब प्रदर्शन करते हैं। दूसरी ओर, अचल संपत्ति ऋण निवेश में शामिल संचालन शुल्क एक निश्चित प्रकार है। तुलनात्मक रूप से, वे अपनी सेवाओं से जो कमाते हैं वह इक्विटी निवेश प्रबंधकों की तुलना में अधिक है।

यह मानते हुए कि आप अधिक जानकारी प्राप्त करना चाहते हैं, आप तालिका के दोनों किनारों पर काम कर रहे कुछ रियल एस्टेट निवेश पेशेवरों से संपर्क करना चाह सकते हैं। इन लोगों से, आप अधिक तथ्यात्मक जानकारी प्राप्त कर सकते हैं जो आपको परिचालन शुल्क की तुलना करने में मदद करेगी।

मूल्य प्रशंसा

पारंपरिक शेयरों की तरह, रियल एस्टेट इक्विटी निवेश में प्रगतिशील या लाभदायक मूल्य प्रशंसा की संभावना है। उदाहरण के लिए, मान ऋण और निवेश लें कि एक व्यावसायिक संपत्ति $400,000 में खरीदी गई थी। और मूल्य तीन वर्षों के भीतर $940,000 तक चला जाता है, आप उस मूल्य प्रशंसा के वित्तीय लाभ के हकदार होंगे। जब संपत्ति बेची जाती है, तो आपको एक निवेशक के रूप में उस मूल्य प्रशंसा से लाभ होगा।

दूसरी ओर, ऋण निवेश, कोई सराहना नहीं करते हैं। एक बार फिर, आप केवल आपके द्वारा निवेश की गई राशि के सापेक्ष प्रतिफल की एक निर्धारित दर के हकदार हैं।

UPI के माध्यम से सार्वजनिक ऋण निवेश की सीमा SEBI द्वारा 5 लाख रुपये तक बढ़ाई गई

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (Securities and Exchange Board of India – SEBI) ने सार्वभौमिक भुगतान इंटरफ़ेस (universal payments interface – UPI) तंत्र के माध्यम से सार्वजनिक ऋण प्रतिभूतियों को जारी करने में आवेदन करने वाले खुदरा निवेशकों ऋण और निवेश के लिए निवेश सीमा को पहले के 2 लाख रुपये से बढ़ाकर 5 लाख रुपये कर दिया है। यह कदम भारतीय राष्ट्रीय भुगतान निगम एनपीसीआई द्वारा अवरुद्ध राशि एएसबीए प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश द्वारा समर्थित यूपीआई-आधारित अनुप्रयोगों के लिए प्रति लेनदेन सीमा बढ़ाने का निर्णय लेने के बाद आया है।