वैकल्पिक निवेश

वैकल्पिक निवेश उत्‍पाद

अनुभवी निवेशकों की आवश्‍यकताओं को पूरा करने के लिए बैंक ऑफ बड़ौदा पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं (पीएमएस), वैकल्पिक निवेश उत्पाद (एआईएफ), बॉण्ड, एनसीडी आदि सहित वैकल्पिक उत्पादों की विस्तृत श्रृंखला तक एक्सेस प्रदान करता है.

पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा

पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा (पीएमएस) एक ऐसा निवेश माध्यम है जो निवेश नीतियों की विस्तृत श्रृंखला की सुविधा प्रदान करता है जिसे ग्राहक की ओर वैकल्पिक निवेश से योग्य और अनुभवी पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित किया जाता है. बैंक ऑफ़ बड़ौदा अपने ग्राहकों की निवेश आवश्यकताओं को उपयुक्त रूप से पूरा करने के लिए प्रतिष्ठित थर्ड पार्टी पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा तैयार पीएमएस उत्पादों की विस्तृत श्रृंखला उपलब्ध कराता है.

संरचित उत्पाद

संरचित उत्पाद हाइब्रिड निवेश साधन हैं जिनमें इक्विटी / डेट एक घटक होता है और बेहतर जोखिम - प्रतिफल प्रोफ़ाइल और पूर्व-निर्धारित अदायगी प्रदान करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करके इसका विस्तार किया जाता है. इन उत्पादों के लिए प्रतिफल (रिटर्न) अंतर्निहित बेंचमार्क जैसे कि निफ्टी, सरकारी-प्रतिभूतियां प्रतिफल, सिंगल या बास्‍केट स्टॉक के कार्यनिष्‍पादन से जुड़ा होता है. यह विशिष्ट निवेशकों के लिए तैयार किए गए हैं जो आमतौर पर पूंजी बाजार में अंशांकित जोखिम के साथ एक निश्चित अवधि के लिए वैकल्पिक निवेश निवेश करना चाहते हैं.

प्राइवेट इक्विटी और रियल एस्टेट फंड

प्राइवेट रुप से धारित कंपनियों के विशाल और बढ़ते जगत में ग्राहकों को विशिष्ट निवेश अवसर प्रदान करता है. ये विशिष्ट उत्पाद हैं और सामान्‍यत: पारंपरिक आस्ति संवर्गों के साथ इनका कम संबंध होता है.

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर (एनसीडी)

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर कंपनियों द्वारा सार्वजनिक निर्गम के रूप में जारी किए गए निश्चित आय प्रदान करने वाले साधन हैं. कुछ डिबेंचर स्वामी के विवेक पर इक्विटी में परिवर्तनीय हैं, लेकिन इन डिबेंचर को इक्विटी में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है इसलिए इसका नाम 'गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर' है. किसी भी अन्य निश्चित आय साधनों की तरह ही एनसीडी की एक निश्चित परिपक्वता तिथि होती है और निवेशकों को विनिर्दिष्ट तारिखों पर ब्याज प्रदान किया जाता है. एनसीडी को या तो वैकल्पिक निवेश वैकल्पिक निवेश जारी करने वाली कंपनी की संपत्ति द्वारा प्रतिभूत किया जा सकता है या प्रतिभूति रहित भी हो सकती है.

कर मुक्त बांड

कर-मुक्त बांड सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनियों द्वारा निधि जुटाने के लिए जारी किए जाते हैं और कर मुक्त प्रकृति के होते हैं जैसा कि नाम से पता चलता है. अन्य बांडों के विपरीत, इन बांडों से अर्जित ब्याज कुल कर योग्य आय नहीं है और भारत के आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 10 के अनुसार कर से छूट प्राप्त है. चूंकि ब्याज कर मुक्त है अत: प्रभावी प्रतिफल विशेष रूप से उच्चतम कर स्लैब वाले व्‍यक्तियों सहित निवेशकों के लिए आकर्षक है.

धारा 54 ईसी-पूंजीगत लाभ बांड

पूंजीगत लाभ बांड या 54ईसी बांड निश्चित आय के साधन हैं जो निवेशकों को धारा 54ईसी के अंतर्गत पूंजीगत लाभ कर छूट प्रदान करते हैं. अचल संपत्ति की बिक्री से दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर कर देयता को 54ईसी बांड खरीदकर कम किया जा सकता है.

वैकल्पिक निवेश उद्योग के भविष्य में वैकल्पिक निवेश अब ललित कला, संगीत रॉयल्टी और उपकरण वित्त शामिल

वैकल्पिक निवेश का पारंपरिक परिसंपत्तियों के साथ कम संबंध होता है, जिसका अर्थ है कि वे विपरीत दिशाओं में चल रहे हैं। यह उन्हें उन निवेशकों के पोर्टफोलियो में बुद्धिमान जोड़ देता है जो विविधता लाने, जोखिम फैलाने और रिटर्न बढ़ाने की तलाश में हैं।

"वैश्वीकरण और बढ़ते विचारों और प्रौद्योगिकी दोनों से, पैसा बनाने के हमेशा नए अवसर होते हैं। यही बात विकल्पों की दुनिया को इतना रोमांचक बनाती है क्योंकि पैसा बनाने के उन नए विचारों को लगभग हमेशा वैकल्पिक निवेश की भाषा में जोड़ा जाता है।" - रैंडोल्फ़ कोहेन (हार्वर्ड बिजनेस स्कूल के प्रोफेसर)।

ललित कला: कला किसी के धन को प्रदर्शित करने का एक वैकल्पिक निवेश तरीका रही है। एक आदर्श कलाकृति जो अद्वितीय है, एक विश्व-प्रसिद्ध कलाकार द्वारा बनाई गई है, और कुछ परिदृश्यों में एक प्रसिद्ध रचना मानी जाती है, नीलामी में हथौड़ा गिरने के बाद बोली लगाने वाले को काफी रोमांच प्रदान करेगा। नीलामियों में कम राशि के लिए खुद की पेंटिंग बनाएं और उन्हें उस वैकल्पिक निवेश व्यक्ति को बेच दें जिसे उनसे प्यार हो जाता है।

संगीत रॉयल्टी: संगीत रॉयल्टी संगीत व्यवसाय में लोगों को भुगतान कैसे मिलता है। रॉयल्टी उस व्यक्ति या समूह को किया जाने वाला भुगतान है जिसके पास संगीत के किसी अंश का कॉपीराइट है। एक कलाकार को अपना गीत बनाने में मदद करें, संगीत रॉयल्टी पर कुछ अधिकार प्राप्त करें और आप हर बार उस गीत को बजाए जाने पर कमाएं।

उपकरण वित्त: प्रत्येक व्यवसाय को संचालित और विकसित होने के लिए किसी न किसी प्रकार के उपकरण की आवश्यकता होती है, लेकिन कुछ वस्तुओं की कीमत आसानी से छह के आंकड़े तक पहुंच सकती है। यहीं से उपकरण वित्त आता है: एक कंपनी अचल संपत्ति के अलावा लगभग किसी भी प्रकार के भौतिक उपकरणों के लिए ऋण या पट्टा प्राप्त कर सकती है। जैसे-जैसे उपकरण-निर्भर उद्योग बढ़ते हैं, वैसे-वैसे उपकरण वित्तपोषण भी होता है।

डेटा इंटेलिजेंस प्रदाता प्रीकिन की एक वैकल्पिक निवेश रिपोर्ट के अनुसार, वैकल्पिक निवेश का कुल बाजार 2023 तक बढ़कर 14 ट्रिलियन डॉलर हो सकता है। वैकल्पिक निवेश आमतौर पर शेयर बाजार से संबंधित नहीं होते हैं, जिसका अर्थ है कि उनका उपयोग पोर्टफोलियो में विविधीकरण जोड़ने और अस्थिरता को कम करने में मदद करने के लिए किया जा सकता है। कुछ पारंपरिक निवेश में उपलब्ध नहीं होने वाले कर लाभ भी दे सकते हैं।

पारंपरिक निवेश वाहनों की तुलना में वैकल्पिक निवेश अधिक जटिल हैं। उनके साथ अक्सर उच्च शुल्क जुड़ा होता है। किसी भी निवेश की तरह, उच्च रिटर्न की संभावना का अर्थ है उच्च जोखिम। सार्वजनिक इक्विटी के विपरीत, वैकल्पिक संपत्ति का सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं किया जाता है, जिसका अर्थ है कि निवेशकों के लिए खरीदारों और विक्रेताओं का खुला बाजार उपलब्ध वैकल्पिक निवेश नहीं है।

वैकल्पिक निवेश नीति पर सलाहकार समिति का पुनर्गठन

प्रश्न-फरवरी‚ 2022 में भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने किसकी अध्यक्षता में वैकल्पिक निवेश नीति पर सलाहकार समिति का पुनर्गठन किया?
(a) राजीव अग्रवाल
(b) संजीव कुमार मल्होत्रा
(c) शिव नाडर
(d) एन. आर. नारायण मूर्ति
उत्तर—(d)
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सेबी ने वैकल्पिक निवेश नीति पर सलाहकार समिति का पुनर्गठन किया

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (Securities and Exchange Board of India – Sebi) ने अपनी वैकल्पिक निवेश नीति सलाहकार समिति का पुनर्गठन किया है, जो पूंजी बाजार नियामक को कई मुद्दों पर सलाह देती है जो (वैकल्पिक निवेश कोष) एआईएफ स्पेस के आगे के विकास को प्रभावित करते हैं। समिति में अब 20 सदस्य हैं। मार्च 2015 में सेबी द्वारा गठित पैनल में पहले 22 सदस्य थे। समिति अब तक एआईएफ उद्योग पर तीन रिपोर्ट सौंप चुकी है।